Катасонов о Центральном Банке России

Катасонов Валентин Юрьевич – профессор кафедры международных финансов МГИМО, доктор экономических наук, председатель Российского экономического общества им. С. Шарапова.


…Мировая история знает несколько основных вариантов или несколько основных моделей. Та модель, которую сегодня мы имеем несчастье наблюдать, это модель валютного управления. Оппоненты будут говорить, что это не вполне классическое валютное управление, потому что классическая модель валютного управления – фиксированный курс, а здесь всё-таки ЦБ регулирует курс российской денежной единицы определённого диапазона – но это всё детали.

На самом деле ЦБ действует как валютный обменник. Я образно выражаюсь – происходит перекраска зелёной бумаги в национальные цвета – и ничего другого! ЦБ при такой модели – это даже не центральный банк, а именно валютный обменник. Давайте всё называть своими именами. Поэтому, когда мне задают вопрос, “как осуществлять денежно-кредитную политику?”. Я отвечаю: “А у нас вообще нет денежно-кредитной политики, потому что у валютного обменника особой политики нет! Есть просто инструкция, по которой действует девушка, сидящая в кабинке – всё!”. Это не валютная политика! Это не денежно-кредитная политика!

Человечество выработало 3 основные модели. Вот одну я уже назвал. Другая модель – это эмиссия денег под реальные потребности под реальный сектор экономики. Её ещё называют немецкой моделью. С моей точки зрения в XX веке и XIX веке центральные банки пользовались именно этой моделью и называлась она тогда немецкой. То есть идёт рефинансирование под те кредиты, которые коммерческие банки выдают предприятиям реального сектора экономики. Никакого гадания на кофейной гуще тут не может быть, то есть ЦБ даёт ровно столько денег, сколько требуется реальному сектору экономики.

А у нас на сегодняшний день идут разговоры сплошь насчёт рынка. Если посмотреть внимательно не предвзято на деятельность Центрального банка, то это типичная административно-командная система, раздача денег по определённым субъективным установкам. У нас иногда с издёвкой упоминают работу госплана, когда госплан чего-то “недопланировал” или “перепланировал”, то у нас – недостаток, то у нас – переизбыток. Точно также и здесь.

Сошлёмся на ответ председателя ЦБ Игнатьева депутатского запроса. В этом ответе прямо написано, что проводится серьёзная исследовательская и аналитическая работа в Центральном Банке и ЦБ точно высчитывает сколько нашей экономике надо денег. Это даже более гротескно, чем некоторые описания деятельности госплана, потому что госплан всё-таки работал на основе балансового метода, это была достаточно серьёзная система планирования. А здесь – гадание на кофейной гуще. Иногда говорят, что эти “рецепты” гадания определяет некая милитаристская школа, основателем которой является Милтон Фридман. Куча всяких умных и непонятных слов говорится в ответе центрального банка, но на самом-то деле это именно гадание на кофейной гуще.

Сейчас ситуация с наличностью и с ликвидностью в российской экономике более-менее удовлетворительное. Но вы сами понимаете, что в любой момент ситуация может поменяться, потому что рублёвая денежная масса напрямую зависит от двух факторов. Первый фактор – это выручка от реализации нефти и газа на мировом рынке. Второй фактор – это поступление иностранных инвестиций. Вы сами понимаете, что не мы управляем ценами на мировом рынке “чёрного золота”, не мы управляем международными потоками иностранных инвестиций. Не буду сейчас говорить о том, кто и как управляет. Страна находится под внешним управлением! Но обычно всегда акцентируют внимание на политических механизмах, но я хочу сказать, что здесь действуют чёткие финансово-экономические механизмы.

Если говорить о реальном центре, который управляет всеми этими товарными и денежными потоками, то, конечно, это Федеральная Резервная Система, а точнее не сам институт, а главные акционеры этого частного института.

Нам необходим переход к так называемой немецкой системе, хотя это в каком-то смысле советская система. Ещё один вариант – это вариант покупки долговых обязательств правительством. Собственно говоря, Соединённые штаты используют эту модель – идёт обмен одних бумажек на другие. Я не хочу сказать, что это самая плохая модель, всё зависит от того, как исполнительная власть, как министерство финансов умеет управлять бюджетом. Если власть умеет и желает эффективно управлять бюджетом, то, соответственно, эти денежные поступления от ЦБ затем колонизируются через соответствующие институты и механизмы в реальный сектор экономики. А может быть совсем по-другому, эти деньги, грубо говоря, уходят в оффшоры – это коррупционная подмодель этой модели, когда эмиссия идёт под долговые обязательства правительства. Для нас в условиях острого финансового, политического, экономического кризиса на сегодняшний день очень актуальна мобилизационная модель экономики.

Мобилизационная модель экономики может опираться на эту модель, когда государство через соответствующие механизмы – банки развития, бюджет развития и другие посреднические структуры, но находящиеся под жёстким контролем государства – реализует мобилизационный инвестиционный проект.

Есть ещё одна модель, которая выходит за рамки нашего сегодняшнего разговора, но с моей точки зрения, это действительная, правильная модель, которая иногда имела место в истории человечества, но, к сожалению, мировые банкиры, мировые ростовщики люто ненавидят эту модель. Это казначейская эмиссия денег. Это особая тема. Государство имеет все полномочия, все конституционные права для того, чтобы самостоятельно осуществлять эмиссию денег и не находиться в такой унизительной зависимости от мировых ростовщиков. Эта модель складывалась постепенно. Для того, чтобы эта модель была более-менее жизненно-стойкой, необходимо было и переформатировать сознание людей. И если вы сегодня откроете учебник по деньгам, по ДКБ (Деньги, Кредиты, Банки), то вы там альтернативу вообще не уведите, она там вообще не обсуждается. То есть, понимаете, нас загоняют в узкий диапазон вариантов. Вообще нам предлагают обсуждать, какой является оптимальная ставка рефинансирования ЦБ при нынешней уродской системе денежной эмиссии. Мы должны выйти из этого узкого коридора и с высоты птичьего полёта посмотреть на то, какие вообще есть альтернативы. Эти альтернативы появляются тогда, когда мы действительно понимаем мировую финансовую историю, понимаем её интригу, понимаем её пружину, понимаем, почему сегодня нас загоняют именно в этот коридор…

“Мнение”. Катасонов о Центральном Банке России

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.